这一篇大概率会被喷，慢慢写。 关于5月的社零增速问题，其实我5月初看到4月的新增信贷数据和5月15日买断式逆回购额度我就大概知道了。（轻喷） 过去的一个半月到底发生了什么？或者说过去1年半发生了什么？2024年10月央行通过买断式逆回购投放资金，从2025年4月开始，额度梯度放大，一直到2026年3月，峰值达到9万亿，随后在4-5月，断崖式回收3.3万亿。这也就是我当时只看震荡的原因（但确实不知道芯片半导体等行业的行情爆发，聊点题外的目前的科技加速段其实是缺乏场外资金支持的，...
所有的荐股，无论这个人水平如何，都没有用，交易是一个系统，不是一个观点，再多的逻辑，也只是一个观点，甚至只是基于他的系统的观点。所以我不推荐任何人给任何人付费荐股，当你做这件事的时候，真正的交易就和你背道而驰了。 一个好的交易，最重要的是进出场规则和资金管理方案，真正的成败在于这些细节上，而选股，不是选所谓的能涨的股票，也不会选所谓的“好股票”，而是选符合你交易系统的股票，因为任何股票都会涨，也都会跌，就算给了完整的方案，只要这个方案不是你自己的，你们的交易周期与性格也不一定...
募资750亿美元大约相当于美国GDP的2.4‰，按比例来说确实是美国最大IPO没有之一。 历年超过1‰的有： 1956年福特汽车，募资1.4‰。 1971年布雷顿森林解体。 2000年AT＆T，募资1‰，1999年科索沃战争，2001年阿富汗战争，911。石油35美元 2008年VISA，募资1.3‰，2007年是美国增兵伊拉克最厉害的时间。石油138美元 2014年阿里巴巴，募资1.4‰，2014-2015年是ISIS。石油109美元。 有几个共同点就是，大的IPO之后，之...
它是个抽象的东西。 《曹刽论战》“一鼓作气，再而衰，三而竭。彼竭我盈，故克之。” 是不是一回事？它描述的是一种或周期、或情绪、或力度的趋势道理，不要理解成具体的线。
没找到好题目，就发这里吧。 首先就是，能跑通一个策略，已经打败市场上80％的人了。 我写一下我是怎么解决这个问题的，我有两套交易系统，系统A是低位潜伏型策略（我在知乎写的东西基本都是系统A），系统B是趋势跟踪型策略（需要严格的交易纪律），系统A的优先级始终高于系统B，至于出场方法，我习惯在上升的过程中降低A的仓位，并留下30％的仓位赌长尾，并提升B的仓位，最后用B的止损来代替逃顶的主动择时。 虽然我这一篇字不多，但是卡在这个阶段的应该知道是很有价值的。其实这也是很多量化基金的...
今天可能出低点了，买点可以等2-3天确认。
其实不止五次，2003年的首次引入QFII，以瑞银集团为首买入的四个公司宝钢、上港、外运、中兴，引发了第一次抱团行为。 抱团发展到如今，包括抱团板块和非抱团板块走势呈现严重两极分化，在我看来有两个东西对它的助力是最大的，一个是开放式主动型公募基金，一个是股指期货。 首先聊公募基金，之前写过，无论是基民还是基金公司管理层，并不喜欢独立的策略，公司管理层对于基金经理本身就缺乏足够的长期信任，抱团行情延续净值大幅提升，基民会追涨，抱团行情破裂净值大幅回撤，基民会补仓，而在这个过程中...
我发现我写了半天，很多人压根没看懂我在写什么。我写的是每个人都有每个人的策略，关注自己策略并更好的优化它就行了。不要老把精力放在帮巴菲特优化交易系统上，别人赚钱是别人的策略，想一想怎么引入到自己的系统中，别人赔钱也是别人的策略，想一想怎么在自己的系统中规避它。 巴菲特的历年跑路时间本质上和李嘉诚2015年跑路后踏空楼市加速段是一回事，并且巴菲特已经经历过很多次了。（所以我之前一直写中国真正学到巴菲特精髓的是李嘉诚，只是他们的领域不同） 所有人都知道它贵了（行业占市值的比例和G...
最近有人问我为什么不做光模块？因为我确实不懂。（我最多也只会买入ETF或者根据技术买入做短线） 除了几个巨头，中游的企业我几乎都不太懂，它们怎么拿到订单的，又怎么丢掉订单的，对我来说纯纯黑箱，特别是那些订单来自于某几个巨头的企业，不光光模块我不懂其实从2011年开始的苹果产业链我当年就没懂，为什么我觉得很一般的企业可以进入了果链大涨成为龙头，过了两年又因为我看不懂的理由被踢出果链大跌，那我只能阴谋论苹果也在炒股，至少是中国区高管在炒股。当然了这种问题在国内更常见，某个名不见经...
聊伊利首先要聊乳业现状，中国乳制品产量达峰是在2022年，随后每年下滑1％左右至今。至于原因，婴幼儿奶制品占全行业的20％左右，为主要下滑因素。 而中老年乳制品、黄油稀奶油、低温酸奶、乳清蛋白（国产替代）是整个行业中增长最迅速也最有前景的。 那么杠铃的两端已经知道了，谁受后者占比更大前者占比更小？ 以前我们自己研究费老劲了，现在有AI了，大多数人都能找到自己的答案，自己找的答案才能拿得住票。 最后就是，选股不是选会涨的票，也不是选所谓的“好”股票，选股选的是符合你的交易系统，...
我的判断是2026年确实有可能成为房地产的第一个底确认。 传导路径大致是香港地产股-香港地产-内房股- 深圳房价-上海房价-内地房价。（香港因为金融化程度过于高，所以房价波动过于剧烈。） 从反弹的幅度来看，豪宅＞普通住宅＞公寓。但从绝对价格的触底程度来说，公寓＞普通住宅＞豪宅。城市同理。（豪宅、美股、一线城市住宅等富人资产真正的危机不是萧条期，而是复苏后的货币收缩期） 简化理解房地产，其实就分两种，穷人的房子和富人的房子，穷人的房子主要是居住属性，富人的房子带有大量的金融属性...
我目前还是维持之前的判断，这里先看一个2-4周的大区间震荡。 这是我觉得今年写的比较有价值的几篇，都贴下面了。 关于泡泡玛特的极简复盘 链接：https://zhuanlan.zhihu.com/p/2023428236160280283 315晚会曝光荐股分成骗局，荐股分成机构成割肉骗子窝，为什么有人信「盈利五五分成」？暴露哪些行业漏洞？ 链接：https://www.zhihu.com/question/2016628545921703979/answer/2017370...
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