伊利股份怎么样，低估吗？
问题 ID：746952527
回答 ID：2030318603124391961
作者 Token：huang-wei-yan-30
状态检查：2026-05-09 10:45:02
聊伊利首先要聊乳业现状，中国乳制品产量达峰是在2022年，随后每年下滑1％左右至今。至于原因，婴幼儿奶制品占全行业的20％左右，为主要下滑因素。
而中老年乳制品、黄油稀奶油、低温酸奶、乳清蛋白（国产替代）是整个行业中增长最迅速也最有前景的。
那么杠铃的两端已经知道了，谁受后者占比更大前者占比更小？
以前我们自己研究费老劲了，现在有AI了，大多数人都能找到自己的答案，自己找的答案才能拿得住票。
最后就是，选股不是选会涨的票，也不是选所谓的“好”股票，选股选的是符合你的交易系统，符合你的进出场规则和仓位管理系统的票，因为任何股票都会涨，也都会跌。
我把今年写的觉得有价值的都贴下面了。
评论区
已归档 67 条 / 原站约 286 条评论抓取时间：2026-04-27 20:53:09
杠铃右侧的角度来说，妙可蓝多> 熊猫> 新乳业＞光明，光明还有底部鬼故事，等年中可以考虑抓一波[捂脸]
发AI没问题的，多个AI的碰撞我觉得也很有价值，但是因为有点影响观感，我就帮你们折叠了。
以下是详细的分析：
1. 问题的核心逻辑
● 背景： 中国乳制品产量在2022年达峰后开始下滑，主要原因是“婴幼儿奶制品”（占全行业20%）的下滑。
● 增长点： 行业的新增长点在“中老年奶制品、黄油稀奶油、低温酸奶、乳清蛋白”等细分领域。
● 问题： 谁受“后者”（即新增长点）影响最大（受益最大/转型最契合），同时受“婴幼儿奶制品”（即下滑领域）影响最小？
2. 为什么答案是伊利？ 虽然图片文本没有直接点名，但结合中国乳业的格局和常识，我们可以推断出这是在描述伊利股份的优势：
● 受婴幼儿奶粉影响最小： 相比于飞鹤、贝因美等专注于婴幼儿配方奶粉的企业，伊利虽然也有奶粉业务，但其核心基本盘非常稳固，主要在于液态奶（常温奶如金典、安慕希等）。婴幼儿奶粉在其整体营收中的占比相对较小，因此行业整体的“婴幼儿奶粉下滑”对伊利的冲击相对较小。
● 受新增长点影响最大（受益最大）：
● 全品类布局： 伊利是行业内公认的“全品类”巨头。
● 中老年奶粉： 伊利在中老年奶粉（如欣活系列）市场占有率极高，是绝对的第一梯队。
● 黄油/稀奶油/乳清蛋白： 伊利旗下的“伊利专业乳品”部门在餐饮渠道（烘焙、茶饮）的黄油、稀奶油业务增长极快，且在乳清蛋白等原料国产化替代上布局深远。
● 低温酸奶： 虽然常温酸奶（安慕希）是霸主，伊利在低温酸奶领域也是头部玩家。
3. 对比其他竞争对手
● 蒙牛： 结构与伊利类似，但在婴幼儿奶粉领域的布局（如收购雅士利后的整合）曾一度占据较大比重，且在新增长点（如奶酪、黄油）上虽然也在发力，但市场普遍认为伊利的全品类抗风险能力和新赛道卡位更精准。
● 飞鹤/贝因美： 严重依赖婴幼儿奶粉，受第一点提到的“下滑原因”影响巨大，不符合“受婴幼儿奶制品影响最小”的条件。
● 光明乳业： 强在低温奶，但在中老年奶粉和餐饮工业乳品（黄油/稀奶油）的全国化布局上不如伊利强势。
总结： 这段文字通过排除法（避开婴幼儿奶粉的坑）和增长法（拥抱中老年及工业乳品的红利），精准描绘了伊利目前的战略优势——即通过多元化的全品类布局，最大程度地规避了出生率下降带来的奶粉市场萎缩风险，同时抓住了老龄化（中老年奶粉）和消费升级（黄油/稀奶油）的红利。
AI确实好用，但还需要黄大对行业的精准认知。[爱]
我差不多应该是19年还是20年疫情还是海外留学期间关注的黄大，现在已经六年过去了呢，我也从大学生到快30岁的青年人了
我前段时间二十多万买了套房专门出租，该小区出租租金一年近一万，出租率比较高。现在略微有点后悔。这算失败投资吗
让AI做了个组合，妙可蓝多+新乳业
👉 蒙牛是杠铃右移最彻底的弹性龙头；
👉 伊利是杠铃稳健右移的防御龙头；
二选一的话，追求弹性选蒙牛，追求稳健+高股息选伊利。
黄大，发现你没怎么参与科创 什么CPO 芯片那些股票，是不适合自己吗？这些科技股最近一年算是王者。
转行做白蛋白，市场巨大！[酷]
黄大，教下怎么看趋势吧，把握不准
低温酸奶增速并不快，甚至还在下滑。低温产品里低温鲜奶是在增长的，但整体规模不大。乳制品行业增速转负，主要是几个大品类在下滑，比如常温酸，常温白中的基础白。目前黄油，淡奶油等2b原料规模并不大，增长也没有特别快[酷]
黄大纸业怎么看呢，有投资前景嘛，部分标的回调的很深了[感谢]
杠铃右侧的角度来说，妙可蓝多> 熊猫> 新乳业＞光明，但是妙可蓝多看着股价已经有提前兑现他的业绩预期了，光明看的是困境反转，25年还亏损了，还有鬼故事，但是需要磨，个人觉得确定性最高的可能是新乳业了[潜水]
黄大又喂饭了，感恩[爱]
虽然但是，现在大部分人，并不会问AI问题[发呆]
莫非是妙可蓝多，他家的奶酪确实有用来烘焙。。
虽然符合没有婴儿奶粉，但是他家奶酪以外的领域好像都不太行，而且市盈率好高[思考]
谁受后者影响最大，而受婴幼儿奶制品的影响最小的是伊利？
2025 年伊利婴幼儿奶粉零售额市占率已达 18.1%，跃居全国第一，是婴配粉赛道的绝对龙头。
黄大5个点回报率的住宅和7.5回报率的公寓怎么看 都是小户型
光明乳业有些难熬[笑哭][笑哭]