如何看待 2026 年 4 月 2 日 A 股行情？

今天的行情，就是昨天好不容易拢起来一堆钞票，川普过来嘿嘿一笑，拿打火机点了。

牛逼吧？更神奇的是朗子哥，为了验证阿川说的还将持续两到三周，哐哐往特拉维夫刷火箭。这下不得不信了，走出缩量冲上轨的黄金应声而落，石油立马拉起。还是那句话:

消息面永远大于技术面……

一.猪肉

最近大家为猪肉吵得热火朝天，我的猪肉王在点金位ma120下方12cm也跟了一把代替了爱玛电瓶车。

去年十一月机器猪的极致反转老粉应该还记得。所以可以听听我的想法，看看有没有和别的大v不一样的，兼听则明。

很多人的论点都是母猪繁育水平上来后，猪的数量失控，导致猪价上不去；还有人认为低价牛肉会导致猪肉长期处于低位。

我认为这些人的分析有个最大的问题:不算股价，不看量。

这和21年一堆人分析茅台，味精所犯的错是一样的。

首先，低价肉会被收储，大公司占据极大的便利。其次，繁育能力再强，小猪的料肉比在那，不可能永远亏本养。最关键的是啥呢？就是现在的价格，已经把五块一斤的生猪这个问题给考虑进去了。

现在的生猪价格，属于十年大底，很神奇，越是大底大家越不相信反转。

二.铝

昨天，美国铝业又大涨，包括铝的期货也试探了前高位置。

最近中东的铝产量大减，欧洲因高电价长期关停产能难恢复、印尼新产能要下半年才落地——全球铝进入明确供需缺口（缺口200万吨+），LME铝价、现货升水大涨，直接利好海外矿冶一体化巨头（力拓、美铝、海德鲁）。照理国内的铝也应该各种长虹才对啊？

那国内为啥疲软呢，一个是散户太多……见识较佳的大v带着兄弟们冲进去，那谁来拉就问题挺大了。其余的问题我也讲一下

1.国内电解铝4500万吨产能天花板，满产满供、几乎无增量弹性；还在进口铝锭（1-2月进口增8%），供给过剩 。

​2.国内需求三大主力：地产（新开工/竣工双降）、家电、传统建材全面疲软；光伏/新能源汽车增速放缓，下游拿货谨慎、去库慢，社会库存137万吨高位、现货贴水、内外价差拉大 。

​3. 成本涨得比铝价快:电解铝成本70%在氧化铝+电力。 氧化铝方面，几内亚限供、价格上行；电力方面，自备电比例低、绿电成本抬升；

综合来讲，最大的问题其实来源于“2”，炒铝和铜的时候大家想的是AI的需求增长，却选择性忽略了家电建材方向的需求减弱。这点我也有责任，想的不够周到导致误判。有些人问，那不是满产么？我的意思是，一边需求减弱，那另一边的高需求=高风险，因为很多需求可能突然就没了。另外，出口端高关税，也基本把增长给卡住了。国外的需求缺口很大可能对冲不了国内的供给过剩。

按摩是只要补仓位置合适，ma120下方补入，最后一定做红。

三.银行

银行板块最近作为大盘稳定器被各种当工具人，但却缓缓地走出了一个逆势。部分银行甚至跑赢大盘十几个点。

我再提醒一遍，每次散户被深套，都是轻仓试水，吃到甜头后哇啦啦冲进去，然后上钩被钓起来吃掉。当你终于发现了银行神奇的避险功能后，往往你成为了那个避险功能本身。

银行板块，买三种，一种是国有大行，这种是平准基金也会深度参与的；一种是带halo和消费零售概念的商业银行，十年前比国有大行好，这几年走得一泡污；第三种则是高风险赌pb反转，比如华夏，浦发，光大这种。

高风险主要来自低拨备覆盖率，你们可以理解为这个银行的风控比较糟糕，坏账比较严重。

华夏属于高风险这一档里面pb最低，股息率最高的，所以股价来说逻辑最硬。风险是什么呢？就是资本认可你这个逻辑。一旦整个银行板块用风险来定价，股价就难以为继。比如去年7月，华夏比现在价格还高很多。综合来说，单就个股来说，我比较认可6.6时候的它。

如果理解不太顺的话，就是我认为银行一样要跌得足够低才能发挥避险吃息的作用。高位就没必要接盘了，成长性太差，可以配置10-20%。

（再打个补丁，我最近真是被无脑冲怕了，我认为推华夏的大v在那个时刻选出了这个银行股非常厉害，上面分明写了逻辑硬啊？我只是说现在价格上去了就要更多关注风险仓位别太重有问题吗？）

四.油气油服

昨天油气油服板块大跌后，今天重新硬气起来。其实川普“2-3周”的讲法，来源于船坞舰到位时间，以及一些小国油气库存的枯竭。

我会在两周之内走掉。如果战争真的长期化导致海峡一直不开，最后也会像俄乌战争一样，有新的平衡出现。所以油气长牛我觉得不太符合发展的逻辑，甚至比不上黄金长牛的逻辑。

五.后市应对

3750左右会卖战争受益补仓老登和科技。恒科个股大概还需要5-8cm再补。

去年四月七号八号比起现在可是绝望得多。从盘面上看，战争一直在进行，我们的账户却比上周一好看不少，已经很给广大散户面子了。

熬过暴风雨会有彩虹的，长风破浪会有时!