大家对2026年8月27日A股市场行情都怎么看待？

今天大盘在ai上游（尤其达链）的带领下一路冲向3967阻力位，气势如虹，涨跌比2:1，大部分人的账户微红跑输大盘。

喜的是，宽基还是净流入状态，所以略减ok，本周新进全红，尤其是球形硅微粉两天25cm，就这短线胜率还有谁?

前一天中午，让黑子想造谣都无处发力

一.AI链

其实说白了，就是英伟达财报超了预期，所以今天早盘一开盘抢进逻辑是没问题的，我早了一天进硅微粉，今天涨幅傲视群雄。

原因:

接下去ai上游对高端球形硅微粉是需求和价格双升的局面，加上国产替代的隐性要求，这一块确定性较强。除了中午t出昨天的，一早又加了点明天跑。

另外，因为整个ai板块今天的上升并没有放量，所以斗胆吃了一口存储，企业级ssd方向的模组厂，不红15cm不走。

但是

ai的仓位我给的远不如六月多了，今天智谱的大模型又出来，整体上，ai的终端并没有完全解决收益率的问题，但盈利增速已经明显瓶颈。逻辑很简单，glm/qwen这些，追上顶尖模型当下的水平，撑死三到五个月，也就是说，终端的高毛利是不可能的。

ai，有没有互联网企业那种夸张的边际成本递减效应，我互联网烧完钱是能加倍赚回来的，Anthropic呢？烧完钱，人家蒸馏一下，价格1/10量大管饱，任何模型都没有社交软件的入口优势。

现金流，现在已经要靠融资解决了，下一步呢？没有投资人愿意无限投入一个赚不到钱的项目，所谓杀头生意有人做，亏本买卖无人干。

所以延续判断，ai标的估值泡沫大，现价做价投胜率颇低，但赚钱效应好，趋势交易别扯什么公司价值，80倍的估值跌到40倍还是高估，你真要说价值，业绩增长一点不虚ai估值还低的，我给你指条明路:

游戏。

二.美股

昨天老美的通胀数据算是中性偏空的，核心pce比预期还高了0.1%。

PCE全称是Personal Consumption Expenditures Price Index，由美国商务部经济分析局（BEA）每月发布，是美联储官方认定的核心通胀指标，美联储2%的通胀目标就是盯着核心数据来的。为啥要加“核心”两个字?因为这个数据还能掺水，去掉一些波动剧烈（涨幅过大）的消费品数据。

加上长端美债，日债都破了十五年来的记录，美元指数却在低位徘徊，美国接下去走的是滞胀剧本→美元流动性会走弱，加上七姐妹现金流枯竭后要问美国草民借钱去买光模块买服务器买液冷，美股是必然被压制的。我维持27000左右是纳指阶段性顶部的判断，除非美元滥印完全不顾通胀指标摆烂。

三.光伏和储能

今天，阳光的价格估计让很多听信光伏如何好储能如何好的兄弟姐妹欲哭无泪了。

现在回过头去，看看168的点位判断如何?

现在光伏行业和储能行业是四面楚歌，第一，老美那边下禁令了；第二，欧盟逼你二选一（站大毛还是二毛）；后面还跟着一个伊朗相关的二选一。

少了这两个大客户，国内呢？

也不行，七月的数据，户储/大储今年上半年的营收基本都是腰斩往下的。

所以连带着，锂电也要慎重哦，行业内对明年的业绩比较悲观。

光伏龙头，我觉得至少等动态pe回到18以内才有搞头。另外还有个林俊杰，去年翻倍的，还得等10cm以上。

四.游戏板块

最近游戏行业的中报都不错，三七啊，巨人啊，话筒啊……包括大厂，比如腾讯，都是靠游戏在输血看不到盈利的ai业务。

多说一句的是经济学中有一个“确认偏误”，比如知乎上，程序员群体很爱发言，程序员觉得自己离不开ai，所以ai一定强，这和互联网大厂疯狂押注ai是一个道理。

回过头来，二线的游戏厂，虽然年初至今腰斩了，是不是机会就来了？我们公司就是游戏的乙方（顺便哪个游戏公司有音乐外包需求的可以联系），ai对于甲方的降本增效是极其明显的，尤其一些走高仿线路的小游戏，现在三个人一天就能做出来。原画，音频，动效，数据库，现在ai把这些都做了极大的降本。这里就不提你不做有得是人做的，一降再降的程序员工资了。

所以近期，我会把券商的仓位移到游戏上，当然是先高位减券商，等低位打入游戏。

五.众乐乐

明天看不出，姑且认为能突破压力位吧（不过我会减，估计早盘），押个红好了，老规矩，知乎粉1664一箱，星球粉500内礼物随便许愿。