为什么散户炒股总是亏损的？
问题 ID：726049467
回答 ID：2066866977407292529
作者 Token：huang-wei-yan-30
状态检查：2026-08-03 23:57:54
最近行情在我这边，接着写策略，等行情走了，就是路边一条了。（笑）
很多投资者的重大亏损，都源于“用不可控的仓位去买入一个预期收益有限的确定性机会”。它们仓位很大，它们确定性很强，它们很安全，但是“安全”是资本市场最大的谎言。从长期资本管理公司到硅谷新晋股神都是如此。
塔勒布写过一个故事，一群数学家和统计学家被邀请参加一个赌场的“关于风险”的讨论，赌场方面认为导致赌场亏损的原因可能是客户“出老千”，这是规则之内的风险，但塔勒布研究后发现，在过去的很长时间内，真正导致赌场亏损的事件是有人扬言要背着炸弹炸掉赌场造成的赌客恐慌，这是规则之外的风险。这种风险无处不在，你无法预防，只能拥抱它。
那么投资者怎么做？把这句话倒过来，用可控的仓位去买入一个预期收益无限的不确定机会。而这句话刚好就可以同时规避掉“价值陷阱”和“成长陷阱”。
举个例子，长鑫与茅台，它们值得买入吗？它们都是伟大的企业，会不会涨？有可能，会不会翻倍？也有可能，但它们有没有三倍的空间？起码目前我觉得没有。
同理，之前有人问比亚迪，那么比亚迪和中国重汽，谁更有三倍的空间的可能性？（同样是龙头，我只是举例并不是推荐买入）
评论区
已归档 70 条 / 原站约 229 条评论抓取时间：2026-08-02 14:48:53
“用可控的仓位去买入一个预期收益无限的不确定机会”，其实就是渣男广撒网策略，用小成本在市场上寻找相对还行的女生而并非网红女（冷门股，不能是“网红”），碰到对自己释放信号（正反馈）的女生后不断的筛选，提纯，来实现“爱情丰收”。这么理解没毛病吧[捂脸]
“用可控的仓位去买入一个预期收益无限的不确定机会”这个策略是用大部分仓位去买标普 小部分去买特斯拉这类有可能翻十倍的吗？ 5-6%仓位 就算是归零也就二年收入
新能源重卡方向我选的同力，想着是吃矿业巨头+AI+电动转型的预期。
相比重汽汽估值更低，营收利润增长也很不错，分红比例更高，宽体自卸车的赛道卡位更精准，竞争压力相对小一点。比较犹豫的就是海外业务占比不算低，可能受到升值影响，还有就是公司的大股东实控人感觉有点乱乱的。
我还得存点钱娶媳妇儿呢，干脆反正通胀嘛，无脑定投消费ETF
用可控的仓位，去买入一个预期收益无限的不确定机会[捂脸][捂脸][捂脸] ，我脑子里冒出的居然是小仓位搞st股
黄大，造纸当前算是这个逻辑么？成本降低，上一轮周期在6年前，所以低仓位先造纸的特种纸龙头等行业困境反转？
能否将交易策略skill化呢？
分散持仓是很不错的，因为总有几个表现不错，只要你买到跌到位且基本面还算不错，大概率还会围绕基本面上下波动，每跌20%补一部分就行，就不会深跌深套，如果说到翻倍股，我觉得中国船舶很有可能成为下一个标的，就是涨得有点慢
[发呆]按现在电卡的销量，重汽还挺有机会[大笑]
鞅策略“用不可控的仓位去买入一个预期收益有限的确定性机会”,越跌越买，“价值”投资；反鞅策略？反鞅策略恰恰可能会死在仓位过重上[赞]
选股抛弃掉热点以及所有正面以及负面信息
用自己最真实的感受去选公司
我用自己的方式选了一家物流公司和白酒恒生科技。
看自己的感受准确还是市场的信息准[捂嘴]
最好还是买高景气度行业且大周期（周线月线）底部的品种，确定性强且空间大（大周期底部）
黄大是强在抗回撤能力，而这一项能力在我看来比收益率更重要，有句话说得好“短期赚多少不重要，长期剩下多少才重要。”
红利就是这样吧，确定性高，投入高，收益小
要再看下霍华德那本书