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2026-07-31 作者： 黄彦臻 创建 2026-07-31 14:42:54 更新 2026-07-31 14:43:24 原文可访问

中共中央政治局 7 月 30 日召开会议，如何分析当前经济形势？哪些举措值得关注？

问题 ID：2066185081325090434 回答 ID：2066534310954505376 作者 Token：huang-wei-yan-30 状态检查：2026-08-02 23:56:34

美元/人民币开始破6.75了，这是个很重要的分水岭，如果走势加速，部分依赖出口的企业会面临汇兑损失。

如果走势进一步下杀，今年四季度我看美联储加息。

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评论抓取时间：2026-08-01 12:17:14

世间已再无留恋
世间已再无留恋 2026-07-31 15:24:58 赞 132
2年期美债收益率早就破4了，后面美联储加息也就是个确认市场的行为。保不齐美联储加息是对A股的一个洗盘。
Shark Beer
Shark Beer 2026-07-31 14:47:37 赞 57

轮胎已经面临汇率损失了，不过我打算长期持有影响也不大。

阿飞clio
阿飞clio 2026-07-31 17:25:49 赞 53

这次rmb升值主要是因为美元贬值了，美元贬值主要是昨晚日韩一起做了一次外汇干预。但是今年长期看，rmb比较一揽子货币还是升值的趋势，这个会导致老美进口中国货更贵→通胀雪上加霜。同时会导致中国经济目前的依赖的出口受到压制。

老美通胀的话，搞不好会真加息，加息会抑制资产价格（金银股都影响，原油看供需），同时出口企业汇兑亏损，导致国内股市也受影响。

同时中国M2会继续扩张，那么对国内进口原材料的企业都是利好。这就是黄大提到的航空公司类。[感谢]

undeadman
undeadman 2026-07-31 21:14:01 赞 30

人民币升值在一定范围内，并不会影响出口


因为中国的出口企业，竞争对手，不是外国企业，而是中国的同行，利润薄都是同行竞争搞出来的。人民币升值，大家都涨价，供需关系不变，变的只有美国佬的购买价格

胡辣壳鸡脚 2026-08-01 05:18:36 赞 2
不影响出口但是影响汇兑损失呀
蓝色星球
蓝色星球 2026-07-31 14:54:35 赞 17
还面临？不炒股对吧，一堆上市公司去年的年报就开始提了[捂脸]
疾走的考拉
疾走的考拉 2026-07-31 15:25:40 赞 11
造船业要在劫难逃喽[捂脸]
曹鹏
曹鹏 2026-07-31 20:15:38 赞 8
美国经济基本面这样子还能加息啊[好奇]
武明司
武明司 2026-07-31 17:39:30 赞 8
顺差也该降低了，2025年的贸易顺差占GDP的比例超过6%，是一九九四以来的最高点。外貌不萎靡，内需不振兴。
武明司 2026-08-01 01:06:42 赞 7
以进出口总额占GDP比重为基准，那么中国从2008金融危机以后，是越来越不依赖外贸的。

但是如果以顺差占GDP比重为基准，（顺差就是进出口差额），那么，从2015年以来，中国其实是越来越依赖于外贸的。
微微凉
微微凉 2026-07-31 14:45:55 赞 7
好几个关注的标的，都是因为汇兑损失增收不增利
后现代的必然
后现代的必然 2026-07-31 14:48:28 赞 5
请问黄大，如果真的加息的话，是不是就需要再次考虑配置高股息龙头或者宽基了[思考]
黑猫杰克
黑猫杰克 2026-07-31 15:17:33 赞 4
利好航空租赁、造纸
达达尼亚
达达尼亚 2026-07-31 14:48:46 赞 3

加息可能要加速了吗[飙泪笑]

张三
张三 2026-07-31 15:54:19 赞 2
黄大，麻烦咨询一下，那像一些大众商品供应链的企业是不是也有利好？浙商中拓物产中大这一类的企业。他们每年的进口资源量都是非常庞大的，不过好像都有做汇率对冲就是。他们的净利润也很低，但凡能将加个零点几个净利润的话，那都算很可以了。
低压 2026-07-31 21:48:14 赞 1
净利润是把员工工资啥的都除了剩下来的钱。
张三 低压 2026-07-31 21:52:03 赞 0
我知道，但是这一类的公司主要是缴税和银行贷款的钱比较多，人工成本不算什么，他这个近一个非常非常低

主要靠周转率赚钱尽利润有的连0.5%都不到
SimpleJoe
SimpleJoe 2026-07-31 14:58:14 赞 2

利好材料进口，国内加工销售的企业。比如造纸？

刘凯
刘凯 2026-07-31 17:53:50 赞 1
那另一方面，中国是不是也会通过降息降准来压低汇率
风景这边 2026-07-31 21:01:15 赞 3

长期看，人民币升值对国力影响是正向还是负面的，然后才能看措施。估计会坐视温和上涨，在过于激进时干预一下。

shsdbbdb
shsdbbdb 2026-07-31 16:44:03 赞 1
黄大，那是不是就要开始重视内需了，估计刺激内需的政策快来了吧
生活不易 2026-08-01 06:20:42 赞 1
梦里啥都有，
航哥 2026-07-31 20:04:26 赞 0
放心吧
momo
momo 2026-07-31 15:47:08 赞 1
那我的黄金不是还要跌[大哭][大哭][大哭]
Iris
Iris 2026-07-31 15:11:35 赞 1
美元能不能当成一个在6.3到7.3波动的高股息股啊[捂脸]
HEAT
HEAT 2026-07-31 15:07:09 赞 1
美债收益率不允许加息吧
丝袜高跟控
丝袜高跟控 2026-07-31 14:54:44 赞 1
加息的话，是不是只有中石化能买了？另外，日元昨晚那个大跳涨是日央行干预吗
start
start 2026-08-01 06:48:22 赞 0
出口企业不是可以提前做套期保值来规避损失吗？
RoyJ
RoyJ 2026-08-01 05:41:48 赞 0
企业斩杀线呗？
看看
看看 2026-08-01 00:07:38 赞 0
在川普的干预下，下半年美联储可能会降息而不是加息，人民币会继续升值
pp的屁屁
pp的屁屁 2026-07-31 23:43:50 赞 0

加息是因为供给没问题货币过剩才加息的吧，美国现在是供给有问题为什么会加息啊？而且今早说的PCE跟GDP都不及预期，加息不是雪上加霜么

濮阳昕
濮阳昕 2026-07-31 23:30:58 赞 0
啊啊啊伟星股份我踏空了好心疼，我一直记得那句“伟星是好股”，但我居然对它不够坚定！[大哭]
濮阳昕
濮阳昕 2026-07-31 23:30:22 赞 0
黄大，我现在不知道该怎么控制仓位。我现在胆小了，比以前风险偏好低了不少。
秋名山老4G
秋名山老4G 2026-07-31 23:17:08 赞 0
这是好事儿啊，咱们拿美元记的gdp，就算你实际增速不行，那也是创新高了呀，要是推动人民币疯狂升值，那我们再过5年超越美国不是梦啊[飙泪笑][飙泪笑][飙泪笑]
三千往事阁
三千往事阁 2026-07-31 22:41:36 赞 0
作者跟黄市长什么关系？[捂脸]
羽秋
羽秋 2026-07-31 21:47:36 赞 0
不足以证明大问题，但我个人对经济状况有了解兴趣。
以管窥天
以管窥天 2026-07-31 21:35:24 赞 0
汇率走势不可能加速
momo
momo 2026-07-31 21:30:16 赞 0
黄大，我们也会跟着加息么？
红花结红果
红花结红果 2026-07-31 20:55:05 赞 0
新上任的联储主席，嘴有点硬啊
希望
希望 2026-07-31 19:28:34 赞 0
黄大还看6.75左右震荡吗
穷困潦倒梦中客
穷困潦倒梦中客 2026-07-31 18:35:32 赞 0
冲冲冲
价值投机
价值投机 2026-07-31 18:22:24 赞 0
美国加息不加息应该和美元兑人民币没有关系吧，主要还是美国通胀情况
潇潇夜雨
潇潇夜雨 2026-07-31 18:14:51 赞 0
给老美上眼药 逼老美加息刺破泡沫
盗香
盗香 2026-07-31 18:05:07 赞 0
出口少点就少点吧，看把欧美国家都吓成啥样了
月下无人江自流
月下无人江自流 2026-07-31 17:55:24 赞 0
加息的话，黄金就完蛋了
有你咖啡因
有你咖啡因 2026-07-31 17:46:41 赞 0

涨价逻辑的话，珀莱雅 贝泰妮这些呢？[潜水] 没怎么看黄大提及到

DKTX
DKTX 2026-07-31 16:34:08 赞 0
想问黄大会认为NQ调整完了吗
疯狂的哆啦
疯狂的哆啦 2026-07-31 16:27:12 赞 0
医疗器械很多公司都是靠海外增长的
zhiHzQ9ryk5
zhiHzQ9ryk5 2026-07-31 16:23:33 赞 0
大佬 xhzy怎么样[感谢][感谢]
见习WindControl
见习WindControl 2026-07-31 16:19:15 赞 0

息差最大的今年，好像也是USDCNY贬值最快的一年啊。加息真的对USDCNY有用吗？总感觉也不差这25BP[小情绪]

石叶
石叶 2026-07-31 16:09:18 赞 0

中国中免也算是利好吧，进口商品便宜了[doge]

momo
momo 2026-07-31 16:04:16 赞 0
那黄大认为会加几次呢，[捂脸]，真的会加3次吗
111111
111111 2026-07-31 15:58:02 赞 0
黄大 分析一下比音勒芬 ，消费股也可以拿他吗 小白不懂拿了就天赚了点 不知道长期拿不
很少喝咖啡
很少喝咖啡 2026-07-31 15:55:58 赞 0

他们不是一直希望人民币升值吗，抑制我们的出口

Keep moving
Keep moving 2026-07-31 15:47:07 赞 0

黄大的宏观观察一如既往的灵敏

Darth
Darth 2026-07-31 15:40:25 赞 0
黄大好，想了解下恒生科技，如果重新加息美元走强，会不会有资金端和估值端双重压制啊[思考]
Alberters 2026-07-31 17:18:44 赞 0

加息别碰港股

林大郎
林大郎 2026-07-31 15:38:56 赞 0
四季度加息落地。之前说的加息之前炒作预期，加息后普涨的预判还有效吗[思考]
情绪支配者
情绪支配者 2026-07-31 15:38:55 赞 0
人民币走强，美联储为啥要加息？
石叶 2026-07-31 16:05:22 赞 4

应该是通胀问题，人民币走强，出口到美国的商品就要涨价。

爱赚钱的tk 2026-07-31 16:01:41 赞 1
美国国家建立在强势美元之上（美元贬值不等于美元弱势）
喜扬扬 2026-07-31 15:50:27 赞 0
我也想知道。人民币跟美元有什么关系？
李海涵
李海涵 2026-07-31 15:38:18 赞 0
年初就是看升值趋势买了玖龙，买早了，现在还亏着[捂脸]
米蓝 2026-07-31 21:20:18 赞 0
同车[握手]
awkjs
awkjs 2026-07-31 15:35:39 赞 0
老师物业股可以吗
哲也
哲也 2026-07-31 15:30:38 赞 0
像比亚迪这种国内衰退严重，全靠出口讲故事的要遭？
黄艳珍
黄艳珍 2026-07-31 15:30:29 赞 0
黄大 可以开始买入造纸行业了吗？
情绪支配者
情绪支配者 2026-07-31 15:27:55 赞 0
又加息？[大哭]
Xinger
Xinger 2026-07-31 15:27:06 赞 0

黄大，顺着之前的思路，调味料应该也属于供应链稳定且通胀受益的部分吧？

吴下阿蒙
吴下阿蒙 2026-07-31 15:21:42 赞 0
黄大怎么看待煤炭和焦煤，中国钢铁需求基本触底了，出口还在增长。

焦煤供给提不上去了，
风声
风声 2026-07-31 15:17:17 赞 0
电力企业可以买？
VivaLaVida
VivaLaVida 2026-07-31 15:16:15 赞 0
四季度如果美国加息，消费是否要切换成高股息防御？
不懂
不懂 2026-07-31 15:13:06 赞 0
黄大，加息的节奏这么快的吗？那之前的推理时间不都乱了吗？
陈三才
陈三才 2026-07-31 15:04:15 赞 0
如果加息，农业能看吗黄老师
黄彦臻 作者 2026-07-31 15:05:37 赞 6

可以。

只道寻常 2026-07-31 15:15:40 赞 0
逻辑是什么呢
古或今
古或今 2026-07-31 15:02:11 赞 0
人民币升值利空出口，利好内需消费。
谨言
谨言 2026-07-31 15:02:05 赞 0
那选择路线的选择依据是？或者哪些指标可以观察
愚者
愚者 2026-07-31 15:01:54 赞 0

加息，那美国ai怎么办

野狗道人韩子卢
野狗道人韩子卢 2026-07-31 15:00:39 赞 0
这点利好航空，正好反的，原油高位跌下来后还能再赢一次，原油涨上去也很难跌得动了。现在价格也不高。[耶]
月恋人
月恋人 2026-07-31 14:58:07 赞 0
黄大，之前说的房地产还可以拿吗
黄彦臻 作者 2026-07-31 14:59:10 赞 14

涨起来就带好移动止盈线

月恋人 黄彦臻 2026-07-31 15:01:05 赞 0
[爱]
erwin
erwin 2026-07-31 14:57:58 赞 0

黄大，歌力思属于低PB，但是没有涨价预期吧

想吃烤串
想吃烤串 2026-07-31 14:57:13 赞 0

是因为人民币升值导致输入性通胀吗？

西部最亮的猫
西部最亮的猫 2026-07-31 14:50:34 赞 0

有色不得有回调了

流星雨
流星雨 2026-07-31 14:46:48 赞 0

那出海方向还值得做么？