Meta 拟对外出售剩余 AI 算力，引发美股芯片及光通信重挫，对此你怎么看，会是 AI 退潮信号么？

傍晚还有消愁在那吹算力极度短缺大a只是短暂回调，晚上老美那就不给面子继续朝下跑了。

均价线上方走了mrvl，本来按纪律250打入的也没兴趣了，直接等170下方接。高位票走出死叉没必要去补，上也是趋势，下也是趋势。

先说说AI支持者的逻辑，或者认为算力短缺者的逻辑，他们认为现在使用AI的人那么少，已经让AI基建不堪重负，那未来随着ai的进一步普及和泛化，ai基建将是现在的十倍不止，同时，因为这些基建和铁路电力不一样，老化速度极快，导致这门生意会一直火爆下去。

问题是，他们很少会去考虑或者根本不懂一个概念:

效用最大化

微观经济学里，简单打个比方，就是你有十块钱，你怎么用能让你最开心。

答案是，你有十块钱，投出去能回报你n倍，n越大越好，你越开心。比方买五个一样的号，彩票。

放到企业，也一样，我用一千亿做ai基建，长远看能获得的收益越高，我这一千亿才有用。

那对企业来说，首先这一千亿的算力要越大越好，其次是产品要越牛逼越好，同时，最关键的，不能太贵。

太贵，对于微观的“你”来说，就没意义了。比方你做一部ai短剧要花十万，但实际收益只有五十块，那你宁可用十万块去干点别的。

懂了么？也就是说，算力的短缺和高需求是客观的，但不代表在真正的流通环节，这个高需求能转化为高支出，或者高回报。

或者说，在高回报被证伪后，高支出自然落不下脚。

我再打个比方，关节干细胞。比如你半月板损伤，靠干细胞是能让它长回来的。

但一次治疗二十万，技术成熟可能也要十五万，那这个就推行不开来。基本六十岁以上或多或少都有关节问题，但是，就是推行不开来。

所以meta的这部分富余算力，实际上讲的，是对于理性人来说，即使现在AI的付费并不算特别过分的高昂，真实的，需要付费才能解决的需求依旧能使这个“短缺”的算力变得“富余”。

这才是最要命的。

那怎么样才能解决这个问题呢？

你得找需求……找需要大量算力的需求。比如seedance2.5这种文生视频的模型，比如Claude opus4.8这种写程序利器。而且这个需求还得带强烈的付费意愿。

如果找不到，那比较难了。比较讽刺的是，现在meta靠ai赚得最多的方向是放大其广告投放收入。但这一块对算力的需求……真没那么夸张。

明天ai链仔细点，自己的持仓，均线死叉+macd死叉双双确认的话就别犹豫。纳指的顶部在下移，期待这次杀多点让大家捡点靠谱的真科技。