怎么看待2026年5月25日A股行情？

今天依旧是一部分人的狂欢，达链又创新高。科创50上跳了5%。至于大部分个股，日子就没那么好过了。

（这是截止到两点左右的）

一.大盘

市场稍微给了点麻辣粉投放，结合周末老虎长桥的消息，意思比较明确:让股民来好好支持科创。

某队除了拉上4200的那两天以外，都是净赎回状态，沪深300ETF份额的减少，默默地宣告了这次完全不一样的版本。大部分老股民注定在这两个月受伤，股神也不例外，别说知乎股神，巴菲特也一样。

以前是牛市，创业板科创板弹性大一点，这次是只涨一部分，而且四月中下旬开始分化比较明显了。以前是主板涨得慢，这次是抽血去科创。这导致什么呢，就算你有一部分的科创板持仓，整体账户也很可能是缩水的，只有满仓干才行。

现在资金从老登切小登的速度没有变慢，暂时流出速度跟不上长期资金，居民存款进场速度。

二.AI链

我本来四月在AI上面的持仓是中韩/中芯/晶方，可惜晶方上周自作聪明拉个涨停卖飞了，今天只能磋叹。中芯我一直说过，一股不卖，今天表现还可以。

最近又进了一些打野的，比如两长的上游，受益于英伟达新一代ai服务器机柜的PCB等等，出现2n的回撤就跑掉。简单来说大概是12cm左右。

mlcc/硅微粉/封测/封装，都有受益都有机会。现在ai链也没人说泡沫了，所有人都信了。要选标的也不用太麻烦，直接找个芯片etf或者人工智能etf，里面找吉利数字买就好。毕竟比起龙头英伟达，绝大多数ai链的个股的涨幅都远超过它。

风险也很明显，你按正常企业的思维就算把增量算进去，还是高估。pcb，光模块，本质还是制造业，包括我总说的中芯。

今天还有一个很热的新名词，mlcc，标的也是批量涨停，这个市场规模没有很大，慎追。

三.煤炭/煤化工/机器人

山西矿难对国有煤炭开采行业来说是个小小利好，今天焦煤价格也上去不少。

煤化工就倒霉了，一边是海峡通航的传闻+确实有少量船只通过的实质性新闻，一边是煤炭价格的提升。今天煤化工龙一就跌了很多。

所以黑天鹅总是会有，大多数人跌下去不敢补，仓位控制又没有，更适合买ETF，至少睡得香。现在的黑天鹅不是零星出现，而是满天飞的状态。

煤化工龙一的确定性强吧？今年的业绩可以确定很好很好，嘿，股价就是比开战前都低了。有时候逻辑的确定会造成散户扎堆，大资金就不拉了。

矿难对于煤炭机器人甚至整个机器人板块都是一个催动。大A的煤炭机器人强相关就一家，今天涨幅不错。

四.通航受益

主要是航天，运输（尤其油运），港口，化工。我有个化工运输铲子今天补了点。另外对出口贸易，港股都有一定利好。

还是期待早日恢复正常。

五.按摩

写于2025.9.9 星球内参

投资分长期短期，大部分股票投资，还是长期主义为主。一两个月翻倍的人真的有，但大A两万多个基金经理加无数私募，找不到一个十年年化超20%的，包括量化基金。

所以一般一两个月的事情没必要去多关注，等过半年，一年，回过头去看看很多东西都是不一样的。拿上面这份表格说吧。

除开前面三个防守吃息的（现在算上息也全红），后面十二个标的，在第一个月全红，但在十一月遭遇了重大回撤……

如果冷静的在既定位置补仓，一月头又欢呼雀跃，然后三月份又挨打，然后最近又欢呼。比如hwj，你要看拆股钱的价格已经翻倍了，里面的dfd，yg，也都是翻倍股。最惨的寒武纪，中芯，其实从去年11月到今年3月，一路回撤，看周线月线都差的不行。现在呢？

现在，这个表格里面15个标的，就恒科阿里绿的，你看，随着时间的推移，整体越来越好，每一次波动，因为积极的操作或是不动，最终都会好一点。回过头来，过去那几个月的懊悔，沮丧，惊慌，焦虑，是不是其实都没有意义?

所以一个月两个月的回撤算不了什么的。

很多老法师都会做一件很简单的事情，低估时买入然后等待。问题是低估后，不一定有价值发现，这个标的可能因为趋势的力量继续一路砸，等待的时间可能两天，也可能两年。很朴素的方式。极端一点可以看恒科，当初一万点下来到四千点，难道不低估?三千点呢？但是最后真就跌到两千多。纳指回撤也是80%这样来的。但等到最后结果都还可以。

“不是这样的，就应该追涨杀跌。”这个叫趋势交易，因人而异，这条路对大多数人来说走不通，跑不赢量化不说，数学上也不成立，因为是个负和博弈的过程。

当然，大v本质也就是个大号散户，多一个信息通路而已，我说得只是过往经验总结的，总结得不一定对，也不一定适合下一个版本的股市。