凯文·沃什上任美联储主席首日，美股全线走低，金银大幅下挫，国际油价拉升，沃什的新政预期有多悲观？

我周五已经在收评讲得很清楚了，结果当晚黄金暴跌，美国能源企业股价拉升……当然，现在的主流是AI链上不封顶，Anthropic链上估值已经1.5万亿美金了。

凯文沃什本质上属于精致利己→提出了一个看似谁都不会得罪的方案，叫缩表降息。

理论框架是降短期利率让美股稳住，同时利用ai来降本增效，使制造业和生产力重回美国，达到资本收益远超长端美债的效果，最后经济平稳落地。

只是这里面有个小小的问题:

AI暂时不能生产石油，反而因为巨大的算力需求需要消耗更多的石油。

这就导致所谓的“缩表降息”后面两个字，短期不能顺利落地。毕竟降息又缩表是短期宽松+长期紧缩，现在短期宽松暂时是没了。

（另外我甚至认为，如果真的缩表下去，长端美债会有变相违约（比如强制长换短）的风险）

好，那如果长端是紧缩的，风险资产会涨还是会跌?所以只要沃什坚持主张，整个一揽子风险资产肯定要被重新定价。

啥意思呢，就是美债现在需要买家，缩表导致资金紧张，收益就会被动提高，提高了，流动资金就会更少，另外你按照明年的市盈率算好像也是投美债更香……所以我说了，要么黄金加密货币爆，要么美股爆，要么黄金美股加密货币一起回调。长线来看，我更看好美股的长期走势，认为可以在深v后加仓。美股>黄金>加密货币。

平时还是理性一点，不要被噪音和狂热给影响了判断，那些21年前唱空房子21年后唱空茅台的人，不能因为后面涨了一些就说不对。毕竟投资是一个长期性的行为，一次all in贪婪错了，一辈子就翻不了身了。