怎么看待2026年5月12日A股行情？

今天情绪冰冷，明天要是还绿抽点儿好的吧，知乎粉小米充电宝，球粉儿黄金1g。留言五个字即可，别出现表情。奖品好说明我对明天较为乐观。

盘面上，左侧的券商创新药今天还不错，前者就是单纯业绩驱动，后者龙头获订单+游轮病毒新闻催化。前期热点股今天多空分歧明显，包括最近赢面夸张的储存概念，被吹爆的2×海力士都微微调整了六个多点。

一.21年的一天

江浙沪属于富饶之地，那一年，我的学生家长，我的同事，我的朋友，我身边的一切生物个体，都打了鸡血一样，上车了。

当年第三季度，斜率陡升，我旁边的小区从四万，两个月跳变成了五万。宁波老家这边，一个三万均价的小区业主们集体喊出了五万一平坚决打击低价卖房业主的口号。我的好兄弟贷了九百万，用别人代持的方式一口气买了三套，告诉我过两年卖了再也不开餐馆了太累了。

我的合伙人则买了七套。我说卖了吧兄弟，他和所有我劝卖的朋友一样，非常有素质，顾左右而言他，或者笑笑。毕竟我两三年前就开始发表fang价过高的言论，认为一手房长期和17年时期持平。

当然，这里也有一些觉得确实过高，但准备吃一口走的。亦有和我争论得面红耳赤的。

后来，22年，开始有了松动，23年，当年500万的跌到了400万。我合伙人的意思是再等等回去一点就卖。24年，我合伙人终于认清现实，但是把宁波的房子卖了换了杭州的，意思是一线应该相对稳……

最近，这些当年套在房子上，人均亏损200个的好朋友，问我怎么开港卡，问我美股能不能买海力士。

认为现在的ai股没泡沫的，但凡上了点年纪的（新登几年前还没钱买房），你就会发现，当初高位接盘水泥盒子时也觉得没泡沫，无一例外的。只看利好不看利空，不去管获利盘，不会算估值（比如你去问美光闪迪几倍算高估，他们会告诉你几倍都不高未来一定强），一切价格最终还是会随价值波动的。

这些人，嚷嚷得再响，骂得再难听，内心的底色是怯弱的，毕竟他们看多的结论也是被外部言论裹挟得出的，是羊群。

吃他们的狼，就是最终完成交接棒的人。这两天已经多了很多明星持仓，KTV小姐融资光模块盈利上千万的消息了。

那请问，你们进去拿棒之后，下一波给谁?

好在股票不一样，按照我对主力的理解，这次出货至少还要拉一波拉到唱空的人彻底闭嘴，才可以让5.15牢美这边的期权到期顺利平仓，所以大a相关的，我明后天就要撤退一些了，对面的标普谷歌倒是永远不卖，大a中芯不卖。

二.大盘

海峡未开，油价高位，消费低迷，战争未消退……在昨天大盘严重超买的前提下，今天有了调整。

比较难看的是，今天的调整是普遍的买盘疲软导致，除了AI链上下游，缺乏主力拉升后，散户的买入意愿很弱。某用来看龙队动向的300etf今天又急剧回到了三月的量。

我对大盘的看法不变，4200上方只减不加，到多少随缘，要看zc和天量存款买不买账。但长期一定会随着开放IPO+承接橙头债来到3400。

三.美股

买美股或者美股etf的人越来越多，现在美股本身的融资杠杆已经到了历史高位，无风险收益率极低，所以最近“中房美股”的说法慢慢代替了“中房美债”。

如果不是做长线，可以耐心等回撤出现，六月后三家ai或ai相关巨无霸上市，估值定价从成长股切到制造业工业的pe是无数次发生过或正在发生的事情。

美股最大的问题是接下去的财政怎么走。沃什马上上任，他推行一种很新的主张（也可能是童话故事）

叫缩表降息。

理由是现在的ai导致生产力发达，成本下降，资金流通减少可行，所以我们可以缩表。同时还可以降息却不发生通胀。

这个不展开讨论，毕竟ai替代人工后成本下降是真的，但整个社会层面的消费在后退也是实打实的，比如美股之前很看重的“消费者信心指数”。

以下是历任美联储主席上台后六个月标普500最大回撤幅度

经我检查，数据有误，伯南克的大跌出现在07-08年。但大体都有大回撤。

以史为鉴，可以知兴替。这里面最好的是耶伦，但当时搞的是量化宽松……需要提醒的是，当年耶伦上台后，a股走出了一波大牛市，但黄金却一塌糊涂，所以千万别一元论地认定宽松=黄金上涨。

这次15日能顺利度过的话，六月15日首次FOMC会议叠加期权到期也可能有灰犀牛。还有就是川普访华，现在两边利益冲突，鬼知道会有什么灰犀牛。所以落袋为安一部分，宁可少赚，不能大亏。

四.个人操作

这几周每周都会盘前聊两三个短线或长线，上周是dml，中韩（这个上上周五走掉上周接回）和ztkj，昨天是xjn和ll，再往前是中华可乐泉城电二倍海海信等等……走得都还算稳。像今天，xjn和ll都是逆势上涨表现算还凑合的。

最近走得不好的是一个港药lp，以及腾讯，dpx。都集中在港股。

接下去往上，大a我会减，主要减一些盈利的，如果业绩不好不盈利也走了。左侧的就慢慢等，大盘这个位置我也不去补了，只减不加，除非整体回到4050下方再考虑。

港药和dpx不算左侧，左侧必须业绩够硬，估值分位过低。我买医药都是看bd和管线未来落地，然后等翻倍，所以无所谓。dpx一样，我认为以后智驾→机器人这条线上，会有一个芯片股至少翻倍，另外调研过营收，还不错。

港股因为过度IPO走得很难看，其实任何市场都一样，抽血一厉害，资金面一紧张，就会出现踩踏，最后就会给出非常理性甚至悲观的估值。我们在悲观的估值介入，在乐观时卖出，这叫“别人恐惧我贪婪”，几百年来都是这样。按照现在的抽血速度，港股这次还得熬一段时间。

整体计划是到4500减到三成以下，只留一些全天候不卖的。

明天我的判断是ai链半导体拉高，让你眩晕的同时掩盖出货目的。判断错的话搞个金牌给大家认认错。