如何评价2026年4月17日A股行情？

今天盘面打七十分。

为什么呢？第一涨停家数多，第二放量，第三涨幅过5%的明显比跌幅过5%的大。

只要量能上来，跌的股能微跌，后面就有机会。

一.CPO和AI链

昨天CPO龙头业绩爆表，带星友埋伏了和这个龙头高度相关的封测概念公司，按照我的测算，26年利润至少多4个亿，等于利润翻番……换句话说，短线炒成长线都不怕。

也用不着证粉，我是前一天晚上说的，包括知乎想法也隐晦提到了一下。

AI链，今天稍微多讲一点。

整个事情要从N厂说起。

N厂需要的，是公众对AI的需要，这样，它的卡才能卖得出去。

但是我前几天讲seedance的时候已经说过了，c端算账是算出来铁亏的，包括现在如日中天的Open AI，Anthropic等等，他们问微软/甲骨文这些公司租用或自租算力矩阵，给公众提供服务，然后营收越多，亏得越多。

N厂做的是把电子变成token的生意，他们是卖铲人和算力的收租者，所以N厂追加了对Open AI和antoropic的投资，只有“需要”，才能继续维持夸张至极的市值。

本来，n厂把自己的卡卖给甲骨文，谷歌，微软就可以，可现在，Meta 刚签了 1GW的Broadcom 订单，Amazon 的Trainium 拿下了 Anthropic，Google 的TPU 在吞噬Nvidia的份额。

你们会发现，n厂的位子并不稳固，买n卡的自己也在造卡，所以台积电和阿斯麦还得努力。

那反应到国内的pcb和CPO上，就不一样了。

因为你可以从受制于一家，变成同时供货好几家，更稳定更值得进取和博取商用。这也是为什么最近pcb和CPO从去年九月的高点突破继续高歌猛进的原因。

那为什么不重仓呢？

重点来了，我前面就说过，整个事情的成立有个巨大的前提:

卖token可以赚钱。

也就是说，终端需要有巨量的付费而非巨头左脚踩右脚，这件事情才能够圆回来。这单靠大厂裁程序员的需求和视频抽卡，远远不够，毕竟ai应用一大痛点就是永远有便宜的多能凑活用的。

那如果到了年底或者明年底，open ai还是亏损呢？Sora或许是前车之鉴。

而这个链条，总体的传导需要时日，光模块的订单排到了27年，另外现在整个大a相关的都还在疯狂拉升的阶段，所以我的策略是拿更有确定的CPO/pcb概念的铲子，比如封测，电力等，算出来一二季报能爆的，吃个二十厘米+算数。当然，中国台积电中芯是必须长持的，这个算国产替代，和商业航天的逻辑一样，总得有。

二.储存和半导体产业链

近期，A股芯片上市公司频频发布2026年一季度预增公告。香农芯创预计一季度实现净利润11.4亿元～14.8亿元，同比增幅最高超过87倍，单季盈利超越2025年全年盈利1倍多。德明利、华新科技等也预计一季度业绩大幅增长。

很多券商认为，存储仍处于超级景气周期前中段，供不应求至少持续至2027年底，两条主线：存储模组公司（短期业绩爆发能力强）和存储设计公司，前者确定性更好点儿。

我个人的话，已经把两倍海力士扔了，手上除了中韩半导体外没有什么相关的了。三月中到四月这一波，国内的储存涨幅是远高于美韩两国的。按照现在的价格，已经进入了最后的疯狂阶段，普遍危大于机。（非要我选的话，我觉得佰维跌下去可以买）。我今天下午盯了下盘，尾盘储存这个板块在出货。

三.金属

金属当中，最近和电池有关的涨势喜人，但今天资金流入明显乏力。

问题还是在资金面。量就这一点，全去追AI链和航天了，资源这边自然形不成主线。像今天我的钴拉高也有限，知乎er买最多的铝也还是半死不活的样子。

因为国外产能的缩减，我整体还是谨慎乐观的。

四.其他操作

奥巴马组合慢悠悠布局完成，今天煤化工龙头到了进入点位（<28），吃进。逻辑是油价但凡超过80一天，产品利润都是以前的三倍以上。别忘了，海峡暂时还封着，我认为80+的油价还会持续一段时间。

（奥巴马=奥特之父➕巴菲特马年组合，但招商换了中信，神华换了h燃气）

另外就是把算力棉花扔了，今天盘中走了个脉冲，比较像出货的试盘动作，因为新进了CPO封测，保持仓位健康走你。

结语

曾经，第一次工业革命，是羊吃人。短短半年，变成了AI吃人。资本搭上了AI，泉力搭上了资本，正在形成一个人类历史上从未有过的包围圈。

现在创业板的泡沫还不够大，没有上两次（15/21）那么夸张，但不够大不等于没泡沫。

题材股，越是高，越是轻仓，因为弹性向上和向下都是成立的。另外你们炒的是大A，不是美股。美股可以用海龟交易法最后阶段反转跑路，大a我至今对15年的千股跌停记忆犹新。

继续坚持中期破4200，长期6800的0.5倍的看法。